华为MetaERP短期情绪影响大，但中长期基本面影响仍需观察。我们认为华为进军ERP市场需要解决几个问题：

华为MetaERP短期情绪影响大，但中长期基本面影响仍需观察。我们认为华为进军ERP市场需要解决几个问题：

1、要投多大的资源与精力？ERP全球市场规模在400亿美元，中国在500亿元左右，对华为而言是否是一个足够大的单品市场？在内部能够划出多大的资源投入？可以参考华为安全业务。

2、投入资源是否就一定能得到相应的回报？ERP市场涉及到财务、人力、生产等专业领域，也要面对地产、能源、制造等行业细分，这些都有knowhow 壁垒在，需要大量客户项目的工程迭代，华为自身的基因是否能完全匹配得上？

3、ERP业务在客户端具有极强的黏性，替换成本很高，原有ERP厂商已经占据的市场并不容易被抢走，至少说竞争过程是个长期的慢产量。

相关标的：金蝶国际、用友网络、普联软件、鼎捷软件、赛意信息、明源云等。

风险提示：政策环境发生，竞争进一步加剧。