【国信电子】东微半导情况更新

⭕️东微半导今日跌幅较大，主要系公司昨日关联交易公告影响所致，公告提及22年A客户预计金额与实际发生金额差异原因主要系公司22年在需求旺盛产能紧张情况下进行了供应调配，非客户砍单所致。

☀展望23年，1季度为淡季，公司毛利率及净利率水平稳定。全年公司客户订单能见度较高，超结MOS稳步增长，TGBT客户与产能持续增加；新产品硅方碳在碳化硅缺货行情下有望在OBC、新能源发电等应用加速放量。此外，公司SiCMOSFET器件持续开发，未来随碳化硅产业链走向成熟将逐步推出。

☀我们看好公司器件设计与工艺实现的技术能力及新能源等领域的多维成长，预计23-24年归母净利润有望实现4.1（持续上调中）/5.48亿元(YoY+44%/34%)，维持“买入”评级。