【中信建投金融】银行：降准两大看点：板块利好+基本面选股主逻辑回归

1. 降准公告不再提通过降准推动综合融资成本稳中有降了，新增贷款利率持续下行的监管压力期已经结束了，这是全行业利好。

2. 板块内部，今年以来市场对经济复苏的争议很大、预期并不统一，因此银行标的选择非常散乱，并未跟随实际基本面趋势，宁愿短期博弈极低估值、没有对手盘、但明显存在基本面瑕疵的标的，也不愿意、不敢持有估值稍高、但基本面更强更确定的标的，只敢博弈小反弹，不敢拥抱长期优胜者，宏观弱预期下继续的风险偏好体现的淋漓尽致。此次降准传递了政策端全力稳增长的决心，统一市场思想，消除质疑和焦虑，在更加明确的宏观经济大方向下，市场对银行的关注点将重回基本面这一主逻辑，有业绩、有逻辑的优秀银行将重回舞台中心。

3. 年初至今，基本面优秀的银行持续下跌，严重跑输行业，当前行业自上而下的大逻辑更顺，优秀银行业绩更好、相对收益吸引力更强，请重点关注：成都、常熟、宁波、江苏、南京等。