【中航重机】观点更新：超跌且有预期差，当前位置显著低估

【中航重机】观点更新：超跌且有预期差，当前位置显著低估

今日股价波动较大，放量大跌。昨日披露年报，市场或对公司未来成长持续性有不同看法。经经沟通后更新如下：

1、关于经营计划。历史上公司的经营计划增速也很低，对业绩没有指引性。22公司利润35%增长，23年非常明确的，公司实际情况会很好，比22年还要好。

2、关于竞争格局。公司已公告收购南山铝业5万吨模锻机，21年定增6万吨模锻机今年底试车，明年投产。此布局是有需求端明确的牵引的。大型模锻会成为公司新的增长点。

3、关联交易2023年预计值142亿，同比2022年实际值99亿元增加43%，此数据已经明确显示了需求端的旺盛。

业绩预测：2023~2025年归母净利润分别是16.2亿、21亿、26亿。当前370亿市值对应PE分别是23倍、18倍、14倍。跌到这个位置，具有极大的配置性价比。