【国金电新】关于欧盟或限制中国产品参与公共合同招标传闻的点评

【国金电新】关于欧盟或限制中国产品参与公共合同招标传闻的点评

据路透报道，欧盟委员会将提议通过降低公共合同的竞标者等级和增加买家获得补贴的难度来限制中国绿色科技产品的进口。该报道援引草案称，如果公共采购投标所使用的产品来自欧盟市场份额超过65%的国家，该投标将被降级。我们点评如下：

1）目前公共合同只占欧洲很小部分需求，特别是去年欧洲电价上涨后，部分政府公共招标项目由于价格相对于市场化项目不具有吸引力，甚至不乏流标的现象；

2）65%的市占率门槛与此前欧盟提出的40%自主供应链目标匹配，但该提案可能违反国际贸易法则，而欧洲是相比美国更“讲道理”的市场”，且欧盟在当年对华光伏“双反”中有完整的失败经历，草案内容仍有较大变数；

3）目前提案处于草案阶段，需要有漫长的投票审议程序，目前不会有实质性影响；

4）全球经济脱钩风险长期存在，但相比“死要面子”的新能源产能自主可控，以合理成本实现清洁能源供应能力的快速提升才是核心诉求，近期美国对中国企业光伏产品的加速放行就是一种证明。我们预计欧美光伏制造业自供比例最多将实现在20%左右的相对较低水平。

5）投资建议：欧洲政策草案发布或是板块最后一项“利空”落地，中国光伏制造业全球优势稳固，当前板块估值、情绪、持仓集中度均已降至近年来低位，坚定看好！