【友邦保险：今天大跌，长期机会】目前最看好的保险股，适合左侧买入。

当前全球资本市场主要矛盾是经济步入衰退周期（分子下行）和利率处于历史高位（分母上行）。

友邦资产端受益于全球高利率环境，负债端受益于中国充裕流动性和中高端客户的需求释放（包括中国大陆和香港地区），具有较为确定的成长性和持续稳定的估值区间，是外部冲击下可靠的左侧布局品种。

同时，公司是中国金融开放的标杆，也是西方公司向亚太市场转型的模板，地缘政治风险小。目前公司PEV仅为1.66倍，我们给予公司2倍PEV估值，未来一年目标价101港元，维持“买入”评级。（童成墩、张