云海金属交流核心要点-0315

云海金属交流核心要点-0315

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?总体情况

产能规划：23年预计原镁11-12万吨，镁合金25万吨，20万吨外销，5万吨自用；24年原镁30万吨，镁合金40万吨。25年原镁50万吨，镁合金50万吨，15-20万吨自用，30万吨外销。

营收规划：25年深加工50亿，建筑模板25亿，汽车25亿。

镁合金下游应用：预估汽车60%，3C 30%。

建筑模板：行业体量3万亿吨，50%是木模板，30%是铝模板。镁模板预计替代木及铝模板，优点在于轻、加工成本低，清理方便。青阳新建500万方项目，加上巢湖200万方，远期规划700万方，预计今年出货100万方，销售额近6亿。

矿石外销：矿石作为副产品约3000万吨，单吨利润30-40块钱，预计25年贡献10亿利润。

镁价展望：预计在2万1-2万2之间，煤炭、硅铁价格不发生变化下，保持稳定。

?汽车零部件业务

替代钢：主要是内饰支架类产品，成品价格比钢高30%以内时，有动力推广。

替代铝：内部件压铸成本镁和铝接近，镁铝原材料价比1.5倍以内时，有动力推广。

镁合金零部件主要产品及客户：客户包括沃尔沃、北汽新能源、极星、蔚小理、比亚迪等，产品包括内饰支架件、内框门、后掀背门、减震塔等。具体：电池端板，每个件1-2公斤，月出货约100万件；小鹏CCB；问界M5 M7仪表盘支架等。

一体化压铸：镁合金材料和重庆大学，铝合金材料和上海交大合作，做车身一体化结构件。

单车重量及价值量：内饰类支架合计重量可达到20-30Kg，例如仪表盘支架5kg ASP 300-500元。