【海通医药】辉瑞430亿美金收购seagen，ADC赛道热度持续

【海通医药】辉瑞430亿美金收购seagen，ADC赛道热度持续

2023年3月13日，辉瑞公布对价430亿美元收购Seagen，预计将在2023年底或2024年初完成交易。

Seagen共有3款ADC上市，且拥有荣昌维迪西妥单抗的海外权益。Seagen2022全年营收20亿美元，CD30-ADC ADCETRIS 8.4亿美元（+19%）、Nectin4-ADC PADCEV 4.5亿美元（+33%，）、TF-ADC TIVDAK 0.6亿美元（+923%）。Seagen预计其2023年收入将达22亿美元（+12%），辉瑞认为Seagen将于2030年实现100亿美元的风险调整后收入，并在2030年后显著增长。

Seagen有37条ADC管线进入临床阶段（1条临床III期，8条临床II期，28条临床I期），多家中国公司布局同靶点，如HER2-SHRA1811（临床III期，恒瑞医药）等，Nectin 4- 9MW2821（迈威生物，临床I/II期）等、TF-MRG004（临床I/II期，乐普生物）等、CD30-F0002 ADC（临床I期，复旦张江）等。

Seagen与两家中国公司存在合作协议：（1）license in荣昌生物的维迪西妥单抗（2亿美元首付款+24亿美元的里程碑+销售分成），（2）license out TIVDAK给再鼎医药（3000万美元首付款+里程碑+销售分成）。

辉瑞目前有两款ADC产品上市，Mylotarg（CD33）与Besponsa（ CD22），我们认为此次收购将对辉瑞自身ADC版图将起到较好加强作用。

余文心、朱赵明、肖治键