标签股【凯因科技】大涨！后续空间怎么看？【国盛医药】

今天创新药涨什么？流动性好转预期叠加昨天辉瑞收购Seagen（ADC，估值430亿美金）带动了XBI大涨，也带动了创新的情绪。

凯因怎么看？刚刚起步！考虑长效干扰素乙肝今年即将出数据，市值还有翻倍以上空间！凯因科技是我们年度重点推荐标的，也是我们创新药近期核心首推，今年主要看凯力唯放量&长效干扰素乙肝治愈的数据。期待3大十亿大单品（金舒喜、凯力唯、长效干扰素）逐个兑现，估值重塑空间巨大！

医保谈判落地，基于三大在手产品，公司估值重塑空间较大，通过产品分部估值法，我们保守估计目前市值处于低估位置。中长期来看，凯力唯峰值15亿，金舒喜峰值12亿，长效干扰素峰值超10亿。基于产品分部 DCF 估值，折现合计得到中短期目标市值60亿元以上，中长期（年中长效干扰素初步数据出来之后）合理市值135亿，两倍以上上涨空间，强烈看好！