【思特奇】重点推荐！！！运营商算力调度网络核心建设商

【思特奇】重点推荐！！！运营商算力调度网络核心建设商

【推荐背景】：算力调度网络建设打开第二成长空间

全国建设算力中心一张网，各省、地级市及园区需建立算力调度平台支撑全国算力调度体系（可类比国家电网），由三大运营商主导，思特奇卡位运营商调度平台建设；第二成长曲线快速爆发。

【推荐逻辑】

1、传统业务：主要为运营商提供CRM及计费系统建设（核心供应商），计费系统覆盖省份已达11个省（去年是9个）。23年有望修复到10亿收入（21年9亿）。

2、新业务：主要为运营商建设算力调度平台。全国分为1（省）、2（地市）、3（园区级）级算力中心（目前1级8个、2级30+，3级100+），目前3级节点平台建设费用在1-2kw，2级节点1亿左右。随着全国算力网络的进一步推进，市场规模有望持续扩大。公司2年内目标落地3-4个省份算力调度平台建设（10亿左右收入，毛利60%+，23年预计完成50%-60%）。

【估值】

传统业务修复（10-11亿）+新业务放量（5-6亿），23年营收有望做到15-17亿，参考历史净利润率水平10%，23年利润有望实现1.5-1.7亿（22年仅为0.2亿）。考虑到公司在运营商中的卡位优势以及全国算力爆发式发展，给予40倍＋估值（当前21倍），目标市值70亿。