【东吴电新】美国光伏装机22Q4上量显著，23年光储装机继续爆发！

【东吴电新】美国光伏装机22Q4上量显著，23年光储装机继续爆发！

22年美国光伏装机20.2GW，同比-16%，其中Q1-4分别装机约3.9/4.6/4.6/6.6GW（加总19.7gw，差别系seia年终数据调整），同比-22%/-19%/-15%/-15%，环比-50%/+17%/-1%/+45%。分部门看，22年美国地面/工商业/社区/户用光伏装机11.8/1.4/1.0/5.9GW，分别同比-31%/-5%/-15%/+43%，户用逆势增长，主要由于需求旺盛+政策限制进口下，本土组件乘势上量；单Q4看地面/工商业/社区/户用分别装机4.3/0.35/0.28/1.69GW，分别同比-27%/-11%/-20%/+46%，分别环增75%/4%/34%/8%，22Q4上量显著！

#22年美国光伏装机20.2GW，Q4上量显著，景气度持续向上！22H1美国受双反调查影响，装机增长较弱，后续随拜登豁免东南亚4国组件关税2年+IRA落地，光伏装机强势反弹，23年1月光伏并网备案量达74GW，同增42%，组件进口4.25GW，同环增65%/6%，需求持续向好。近期白宫官员证实光伏通关量增加+woodmac指出23年一线厂商的东南亚产能已全部订满，我们预计美国23年装机有望达35-40GW，同比70%+，市场需求有望全面释放并带动储能渗透率提升，支持光储装机继续爆发！

投资建议：继续强推美国光储产业链：逆变器&储能（阳光电源、宁德时代、德业股份、科士达、固德威、锦浪科技、亿纬锂能，关注盛弘股份、科华数据、科陆电子、东方日升），组件（隆基绿能、晶澳科技、天合光能、晶科能源、关注阿特斯），微逆（禾迈股份、昱能科技）跟踪支架（关注意华股份、振江股份）等。

→风险提示：竞争加剧，政策不及预期

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