【东方电气】快报点评：业绩符合预期，减值担忧落地

【东方电气】快报点评：业绩符合预期，减值担忧落地

预计2022年实现营业收入550-560亿元，同比增长15%-17%；实现归母净利润27.5-29.8亿元，同比增加20%-30%

市场一再担心22Q4不放业绩提减值，而业绩快报验证我们对减值、以及2022年20-25%业绩增速的预判！

2022年公司净利率为5.16%（业绩中值计算），同比增长仅0.38pct。当前东方电气已满工满产、部分员工开始压减假期，我们认为2023年公司规模效应带来的业绩弹性可能会超市场预期。

当前市场情绪较为悲观，东方电气 安全边际高、业绩确定性强，持续强烈推荐！

当前东方电气PE(ttm)仅22倍，与2019-2020年PE(ttm)基本一致，我们认为当前估值并未充分que电、火电重启为公司带来的业绩成长性！

我们预计2023-2024年归母净利润分别为45、60亿元，对应PE为14、10倍。