【招商通信】央企估值重构+数字经济双主线再次强CALL

【招商通信】央企估值重构+数字经济双主线再次强CALL

?央企估值重构为23年最强主线，三大运营商系央企核心标杆。国资委召开中央企业提高上市公司质量工作专题会，央国企核心竞争力进一步增强。三大运营商系“中字头”“低估值””通信板块龙头”“估值重构最强标杆”核心受益。

?【重点推荐】：中国移动、中国电信、中国联通

?两会升级5G政治高度，5G+产业互联网系数字经济重要抓手。23年两会政府工作报告指出加快建设现代化产业体系，大力发展数字经济。工信部部长指引今年将新建开通5G基站60万个，扩大5G应用。数字经济卖铲者——三大运营商“算力Capex”大幅提升，【重点推荐】：

?（1）ICT综合解决方案中国信创最强音：中兴通讯、紫光股份

?（2）华为产业链：菲菱科思（交换机）、嘉环科技（政企行业智能化）、拓维信息（服务器）

?（3）算力基础设施+数通设备：奥飞数据、润泽科技、天孚通信、中际旭创、锐捷网络

?（4）工业互联网：宝信软件、凌云光、威胜信息、禾川科技、三旺通信

?23年国防支出增速达7%，6G星网加速研发，TR产业链核心受益。（1）23年拟安排国防支出15537亿元，同比增长7.2%（22年预算+7.1%），略超市场预期，整机厂及配套设备商核心受益；（2）两会+工信部部长发言多次强调6G发展。【重点推荐】：

?（1）T/R芯片+组件：国博电子（芯片自研+组件）、铖昌科技（TR芯片）（通信+军工联合覆盖）、盛路通信

?（2）卫星核心标的：中国卫星、中国卫通