【国盛能源钢铁】胜利终属于乐观者~~

【国盛能源钢铁】胜利终属于乐观者~~

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 ✿周一晚，在市场一片看衰情绪中，我们提出“我比任何时候都乐观”，强调我们看好后期商品价格和股票走势。

?回头看来，煤价周一价格即是本周最低点，后续一路上行，截至周四，北港煤价报收1172元/吨，较周一低点上涨约40元/吨。

?昨日夜盘黑色商品一片红，焦煤+2.6%、焦炭+2.6%、螺纹+1.9%、热卷+1.5%、铁矿+2.5%。

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 ✿ 成材表需大超预期，建材日成交再上二十万吨

?本周五大品种钢材周表观消费为1035.7万吨（周增53万吨，农历同比+6.7%），本周螺纹钢表观消费为356.9万吨（周增47万吨，农历同比+16.1%），均为过去四年同期高位水平，其中螺纹钢表需距离2019年同期仅有36万吨差距。本周四建筑钢材成交量为20.8万吨，达到旺季成交水准，五日均值为18.4万吨（农历同比+9.0%），为过去四年同期偏高水平，强预期正超额兑现ing。

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 ✿ 抓住机会，全面加配煤钢

?【煤炭】潞安、山煤、山焦，看好中特估值的陕煤、神华、中煤、兖矿，重点关注电投能源。

?【钢铁】建议关注显著受益于行业盈利修复弹性的长材标的方大特钢、三钢闽光，关注持续受益于普钢及电力用钢高增的宝钢股份、首钢股份、华菱钢铁、望变电气，受益于行业转型升级及特钢产能兼并重组趋势的中信特钢。

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风险提示：煤钢价格大幅下跌、下游需求不及预期。