【浙商机械】邱世梁|王华君 ASML公告成熟制程光刻机不受限，持续推荐半导体设备板块

【浙商机械】邱世梁|王华君 ASML公告成熟制程光刻机不受限，持续推荐半导体设备板块

事件：荷兰政府3月8日发布消息，计划在夏季之前对半导体设备领域实施新的出口限制。据此，ASML公告表示【仅最先进的光刻设备受限】。

ASML公告关键信息：

1、仅NXT2000i及以上先进浸没式光刻机受限（主要应用在7nm及以下），成熟节点不需要使用先进的浸没式光刻机。

2、最先进的浸没式DUV光刻机需要出口许可，但自2019年该设备已禁止对华出口。

点评：

1月外媒报道，美国已与日本、荷兰达成协议扩大对华芯片出口管制达成协议，范围可能扩大至成熟制程光刻机，市场担心国内成熟制程扩产可能受阻。此次ASML公告打消此前市场担忧，国内28nm/14nm产线主要使用的1980Di光刻机将不受限制，光刻机不会成为国内成熟制程扩产的卡脖子设备。

看好23年半导体扩产持续，政策端有望加大扶持力度。预计今年半导体行业资本开支上行，中芯西青预计3月完成桩基施工，预计随着Q3招标开启，订单有望加速落地。近期刘鹤两会前调研集成电路企业，长存获大基金二期增资129亿。

我们预计，国内半导体扩产继续上行，设备订单有望超市场预期；国产设备获得大规模验证机会，国产化率有望加速提升。利空因素逐步出清，持续推荐半导体设备板块。

投资建议：推荐北方华创、芯源微、微导纳米、拓荆科技、盛美上海、华海清科、华峰测控；关注中微公司、新莱应材、正帆科技、万业企业、精测电子、长川科技、至纯科技、等。

风险提示：下游资本开支不及预期风险，国际贸易摩擦加剧风险，国产化不及预期风险