【中泰电子】设备板块：边际有望改善，重视底部布局机会

【中泰电子】设备板块：边际有望改善，重视底部布局机会

#估值底部

受外部制裁及周期等因素影响，设备板块估值已回调至近两年甚至近5年低点，股价已充分消化此前负面因素。

#边际改善

【海外】美国去年10.7新出口管制影响，已逐步明晰；此外美国准许了长鑫19nm设备的出口许可——外部制裁的边际影响正逐渐减弱。

【国内】1）上海、辽宁等地纷纷发布集成电路、半导体装备扶持政策；2）中央层面，国家领导人召开IC企业座谈会，强调IC产业关乎国家安全，充分发挥政府和市场两方面力量——设备为半导体国产化关键环节，有望受到更多重视和扶持。

【行业】设备行业自身亦积极采取措施，努力实现供应链安全+做强做大之间的平衡：1）积极验证国产零部件；2）妥善安排美籍人员；3）开发新产品、导入新客户，有力对冲外部因素不利影响。

#相关标的

重点标的：

【华海清科】估值底+多品类放量

【中微公司】估值底+高深宽比刻蚀突破

【长川科技】估值底+Chiplet催化测试需求

【华峰测控】下游复苏预期+Chiplet催化测试需求

看好设备板块性机会：芯源微/拓荆科技/北方华创/精测电子/盛美上海

风险提示：边际改善不及预期；新产品拓展不及预期。

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