【东方教育】新东方重点推荐，核心要点提示✿✿✿

【东方教育】新东方重点推荐，核心要点提示✿✿✿

✿双减后调整完成，80%的收入依然来自于教育服务，疫情扰动消除，各项业务恢复成长。

1）留学咨询和海外考培——成熟业务后疫情有望带来收入和利润修复

2）国内考培——国内就业升学需求旺盛，重点发力考研&专升本

3）素质教育——低基数高增长期，秋季淡季实现环比增长超预期

4）点位填充带来op leverage

综合各业务和增长情况来看，我们预计公司FY24/25 经调整利润3.64、4.95亿，对应PE 18.7x、13.7x，估值仍有上升空间

欢迎交流 东方教育 项雯倩/詹博