【招商电子】2023年国防支出增速超市场预期，建议重点关注特种IC领域。

✿2023年3月5日，中国财政部报告指出中国2023年拟安排国防支出15537亿元，同比增长7.2%（2022年预算增长7.1%），同比略有加速，超市场预期。2023年国防预算增速连续3年上行，与GDP增速差额进一步扩大。建议重点关注特种IC板块。

2022Q4以来整个半导体板块有明显反弹，但特种IC板块却持续下跌，一方面市场担心国家特种领域支出问题，同时行业竞争格局加剧以及特种IC降价的趋势也压制了板块整体表现。从行业景气度来看，2023年国防预算持续上行，特种IC国产化率继续提升，整个行业景气度依旧维持高确定性。且大多数特种IC设计公司2023年收入利润依旧保持高增长态势，当前PE基本与增速匹配甚至低于收入利润增速，属于底部估值区间，当前位置建议重点关注。

✿推荐标的：紫光国微，复旦微电，振华风光，臻雷科技，国博电子，铖昌科技，振芯科技等。