【中金科技硬件&机械军工】奕瑞科技股价上涨点评

不少投资者关心今天奕瑞科技（688301.SH）的股价上涨。我们的解读如下：1）公司股价经过2月份的回调已经接近底部，预计2023/2024年归母净利润8/10亿元（近几年GAGR 30-40%），可以给到40-30x P/E；2）联影医疗（688271.SH）、美亚光电（002690.SZ）等其他国产X线设备/零部件公司今日股价也普遍上涨，可能有部分投资者在交易政策预期。

也有不少投资者关注奕瑞科技的业绩增长点。我们的拆分如下：1）医疗普放，公司的传统优势业务，这块需要观察医院预算情况，但通过进入Simens等新客户供应链依然有望使得该业务保持增长趋势；2）医疗C型臂，小C设备进入快速增长阶段，2022年DSA实现0的突破，预计大C设备2023年完成注册；3）医疗齿科，继续在美亚光电、北京朗视、深圳菲森等客户侧占比提升；4）工业，继续和宁德时代、日联科技、正业科技等下游厂商保持合作。

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