领导好，我们近期调研了下游晶圆厂及设备厂商的情况，向您更新下半导体自主可控板块的观点：

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下游晶圆厂存储厂扩产规划及进度，好于此前市场悲观预期，国产化进展仍在加速：

-- 长鑫、中芯、长存、HW多个产线、华虹、楚芯等多个产线正在规划积极扩产，我们预计今年整体国内资本开支略降5-10%，与此前悲观预期下滑30-40%，要有明显的预期差；

-- 国产化进度仍在加速，ICRD、鹏新旭、长存、长鑫、中芯等产线积极推动设备国产化，预计今年国内产线综合国产化率有望达到20-25%（去年为16%左右）；

-- 在今年外部限制环境如此紧张的情况下，国内设备厂商今年整体订单预计同比有30%左右增长，相较于此前悲观预期无增长，有明显预期差；

-- 经过了去年四季度到今年一季度的调整后，板块整体估值较低，当前性价比较好，建议关注北方华创 、zwgs、拓荆科技、芯源微、精测电子等；