【天风电子&化工】和远气体：大幅扩产，半导体材料黑马品种，有望迎接戴维斯双击

【天风电子&化工】和远气体：大幅扩产，半导体材料黑马品种，有望迎接戴维斯双击

 ✿扩产带来的高增长：

1. 营收：公司2022年营收13.4亿，目标25年做50亿；

2. 产能节奏：宜昌和潜江两个电子特气新工厂，预计2023年上半年开始分批投产，2022四个季度有望环比持续提升

3. 盈利水平：电子特气的盈利水平高于大宗气体，预计新厂稳定生产后，公司综合净利率有望持续提升

 ✿转型电子特气估值中枢有望提升：公司存量产能以大宗气体为主，2022上半年对标氧氮氩等普通气体营收占比达46%，工业氨气营收占39%，新厂投产后公司目标25年做到电子特气/工业气体/硅基功能性新材料三个板块的营收各占1/3，电子特气成为未来主要增量，对标华特气体/金宏气体/侨源股份/凯美特气等电子特气公司，公司估值中枢有望提升。

 ✿我们上周召开了公司近况交流电话会议，欢迎和我们进一步沟通交流。

联系人：潘暕/骆奕扬