☀【东财新能源】弱预期、强现实的风电板块

☀【东财新能源】弱预期、强现实的风电板块

#连续两年负增长导致风电板块当前的弱预期。2021年受补贴退坡影响，风电新增吊装容量同比下降3%，新增装机量同比下降34%。2022年受到疫情因素影响，风电新增吊装容量同比下降11%，新增装机量同比下降21%。风电行业连续两年负增长，风电整机和零部件个股业绩兑现度低，导致板块关注度低，信心不足。

#招标量高增将带来2023年风电行业的强现实。2022年国内风电招标量高达103.3GWh，同比增长60%+；2023年1月风电完成招标12.0GWh，同增21%，环增62%，继续保持高增态势，为2023年风电吊装和装机的高增长奠定基础。同时，今年以来，国内主要风电零部件厂商排产紧张也初步验证了今年将是交付大年。预计2023年国内风电新增装机65GWh，同比增长73%。按照吊装和并网比例0.8计算，预计2023年国内风电新增吊装容量80GWh以上，同比增长60%。

#风电行业2023年将进入新周期。考虑陆上风电已经实现平价，补贴等政策端影响不在，再加上2023年疫情影响消失，以及连续两年吊装和装机负增长导致历史欠账较多，我们认为国内风电2023年将是确定性的交付大年，并且国内风电行业将正式进入由经济性驱动的新周期。

过去两年风电板块业绩不断miss之后，市场对风电板块的业绩兑现能力已经失去信心，风电板块目前处于典型的弱预期、强现实状态，预期差较大。建议关注风电安全设备龙头【中际联合】，风电法兰龙头【恒润股份】和风电轴承国产化先锋【新强联】。

欢迎联系东财新能源团队：程文祥/周旭辉

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