【开源策略|张弛团队】寻找盈利弹性预期的方向：聚焦中小盘成长制造业

2月PMI数据超预期，两会“落幕”设定GDP目标5%，意味着什么？“信心”，企业、政府的信心回升。

3月拟公布1~2月国内经济“三驾马车”数据，预计：整体改善的趋势不变，但改善程度分化依然明显，或大概率与PMI结构一一对应— —市场主线将逐步转向能够较快迎来明显修复、且具备较强预期弹性的方向。

【合十】故，我们坚定认为：当聚焦中小盘成长制造业。主要基于：①制造业将大概率是较快复苏、较强复苏的一个方向，装备制造业改善尤为凸显；②中小企业修复弹性最为明显；③成长属性将享受流动性与风险偏好回升带来的提估值；④年报业绩前瞻：盈利超预期公司主要集中在“制造业”。