【重视国企计算机相关机会】20230305

【重视国企计算机相关机会】20230305

本周计算机（申万）上涨4.26%，跑赢上证综指（+1.87%）、沪深300（+1.71%）、创业板（-0.27%）、科创板（+0.83%），YTD 22.64%。本周涨幅较好的子版块是元宇宙（+13.86%）、GIS（+7.28%）、服务器等硬件（+6.87%），涨幅较差的子版块是能源IT（-1.38%）、出海（-1.29%）、OA（-1.05%）。本周受到所谓“多模态”的影响，视频相关股票出现暴涨，例如当虹科技等，但本周五由于浪潮受到制裁事件导致较多股票出现下跌。

【需要重点关注浪潮受制裁事件】。根据VOA报道，拜登政府星期四将37家公司列入贸易黑名单，其中包括中国基因公司“华大基因”（BGI）和中国云计算公司“浪潮”（Inspur）的子公司。拜登政府指控浪潮收购并试图收购美国商品，以支持中国的军事现代化努力。我们对此表示十分惊讶，因为运营浪潮所依赖的技术对于美国政府的威胁极小。此外，根据Bloomberg引用Akin Gump Strauss Hauer & Feld.的观点，本次对浪潮的制裁力度堪比华为，意味着全球范围内的半导体都会需要申请许可证才能卖给浪潮。根据Toms Hardware的消息，包括内存、硬盘、网卡、软件、甚至电源模块都需要申请许可证。我们认为，本次制裁意味着中美间贸易战的升级。我们建议投资者密切关注相关以及可能的反制情况。

【从ChatGPT到国企计算机】。我们认为，浪潮事件将对ChatGPT板块形成一定程度上的冲击。此外，我们参加了在上海举行的Azure峰会，我们的感受是微软在技术层面已经Ready，并且在积极地进行GPT-3/3.5的商业化行动，还将很快地引入ChatGPT能力，只不过需要更好的商业化团队的支持。【微软可以在中国大陆展开合规的To-B的ChatGPT-like商业化行动】。展望下周，我们建议投资者密切关注国企计算机相关机会。我们认为，美国对于浪潮的制裁会更坚定上层推进自主可控的决心，并且近期一系列的安排，例如国资委启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动、中国特色估值等，都会对国企计算机有较为明显的促进。重点推荐【电科数字】。建议关注电科网安、中国长城、中国软件、太极股份、海康威视、海光信息等。