【纳睿雷达】全极化有源相控阵雷达第一股，实控人及一致行动人上市即自愿锁定5年不减持

【纳睿雷达】全极化有源相控阵雷达第一股，实控人及一致行动人上市即自愿锁定5年不减持

✿公司是一家专注于双极化相控阵雷达系统研发生产销售的高技术企业，其技术独创性在全球范围内领先，主要产品X波段双极化相控阵天气雷达，主要下游国家及地方气象局、水利局等，对各类天气精准监测。董事长来自美国雷神公司（最牛的雷达公司）、国家千人计划，李琳博士知名微波工程博士，刘总来自AMD半导体。典型的技术驱动市场型公司。

✿国家十四五气象规划有明确需求，未来5年市场需求总规模超300亿，年均预计60亿。其中，X波段气象雷达新装市场预计需求在1000套+，1000万/套，100亿规模，假设其中50%采购最新的相控阵雷达，市场空间达50亿。另外，传统的S波段机械多普勒雷达的升级替代市场，我国目前有270台（C波段\S波段）机械多普勒雷达（8000万/套），亟需升级。按照《气象高质量发展纲要（2022-2035年）》，2035年全部更新完成，升级空间达216亿。另外是水利监测雷达市场，22年水利测雨雷达开始布设，未来五年市场规模将达50亿元。

✿公司在新技术早期“1-10” 的过程中已经占据了较为垄断的市场份额， 其研发创新基因将为公司后续成长构筑护城河。掌握全极化有源相控阵雷达技术并较早实现相控阵雷达产业化，2018-2021 年度国内同类型产品中的累计中标数量排名第一。市占率70-80%（招标网可查）。粤港澳大湾区组建的国内首个超高时空分辨率的X 波段双极化（双偏振）有源相控阵雷达天气观测网基本都是公司的，PK中标。接下来水利、军工领域会逐步看到新东西。

✿总结来看，“大行业、小公司、新技术、高壁垒”，公司具备超级成长股的投资潜力，公司实控人及一致行动人刚上市就承诺5年不减持，信心满满。预计公司23年实现净利润2亿，100%增速，24年3亿，50%增速。远期气象水利军工大市场下公司有望看到约30-40亿收入，15亿净利润体量。从成长潜力、市场格局、技术壁垒等角度综合分析，具备超级成长股的潜力，看150-200亿市值，中长期可展望300亿空间。