【财通电新】氢能产业跟踪：特斯拉投资者日提氢能应用，电解槽招标超预期

【财通电新】氢能产业跟踪：特斯拉投资者日提氢能应用，电解槽招标超预期

特斯拉投资者日提及氢能应用，绿氢市场空间广阔。3月1日的特斯拉投资者日提及氢能在工业、储能、化工领域的应用，关注风光耦合制氢路线，从而有效减少化石燃料的使用。绿氢作为零碳排的可再生能源，市场空间广阔，20-21年我国氢气需求分别为2500/2900万吨，同比增长14%/16%，其中绿氢渗透率不足5%。2022年3月颁布的氢能产业发展中长期规划大力支持提升绿氢供应的占比，预计2030年我国绿氢渗透率有望达到15%，2050年渗透率达70%，逐步实现对传统能源的替代。

电解槽有望迎来放量，23年招标超预期。根据各家公示信息统计，22年底全球电解槽产能达15.2GW，预计23-24年达到31.5/51.7GW，增速108%/64%。从电解槽招标情况来看，2022年国内电解槽招标近800MW，23年1-2月招标量超700MW，行业需求加速。当前电解槽出货以ALK为主，占比60%左右，PEM扩产步伐加快，预计2024年产能达到17.1GW，占比提升至33%，当前PEM出货主要以海外厂商为主，关注PEM技术发展带来的渗透率提升。

22年氢燃料电池车接入量增长33%，下游应用加速。根据新能源汽车国家大数据联盟，截至2022年底，国家监管平台氢燃料电池汽车累计接入量10564辆；2022年新增2827辆，年均增长率32.73%。其中，接入的客车和专车占比分别达到52%/46%，五大示范城市群中以广东为首，占比35%。

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