✿【天风通信】通信行业强call空“天地一体+算力”两大方向！！

✿【天风通信】通信行业强call空“天地一体+算力”两大方向！！

事件：虽然6g仍处于技术研发阶段，各国技术研究和专利侧重有所差异。但我国自5g引领后，如若想在下一代通信标准中保持优势，应重点关注各国重合度较高领域，以及国内尚处在短板的环节。总结而言，通信大方向聚焦“天地一体化”和“算力&感知网络”。

6G和5G的主要区别是更大的范围和更强的网络能力。芬兰奥卢大学发布的全球首个6G白皮书《6G无线智能无处不在的关键驱动与研究挑战》显示，6G的大多数性能指标相比5G将提升10~100倍，比如峰值传输速度将达到100Gbps-1Tbps，而5G仅为10Gbps；除了传输能力显著提升，无线网络不再困于地面，而将实现地面、卫星和机载网络的无缝连接。

为了抢占通信话语权，各国纷纷开展6G技术研究。从专利数量来看，国际关于6G领域申请专利总数超20000件。当前中国掌握的6G技术专利占全球申请量的40.3%（排名全球第一），美国申请量所占的比例为35.2%，日本、欧洲和韩国等国总申请量占比为23%。继5G之后，中国6G技术依然领先全球。

3GPP 6G技术预研与国际标准化预计2025年启动，大约2030年实现商用。目前我国已在6G超大规模 MIMO、太赫兹通信、通感一体、内生AI通信、确定性网络、星地一体化网络等关键技术研究方面均取得重要进展。从2月1日起，工信部优化调整微波通信系统频率，将进一步满足5G基站等高容量信息传输(微波回传)场景需求，并为我国5G、工业互联网以及未来6G等预留频谱资源。

投资建议：对于中、日、美、欧在6G技术方面的研究，空天地一体、算力感知、数字孪生、太赫兹方向重合度较高。

1）【空天地一体】：卫星通讯是地面通信的重要补充，有望在十四五后三年及十五五期间加速发展。建议关注卫星制造段相关标的【铖昌科技】、【信科移动】、【复旦微】，卫星运营商【中国卫通】以及地面段供应商【震有科技】、【盛路通信】；

2）【算力+感知】：包括产业链上游的底层基础设施、IT及网络设备标的【中兴通讯】、【紫光股份】、【锐捷网络】，光器件供应商【中际旭创】、【天孚通信】、【源杰科技】、【太辰光】、【仕佳光子】，中游的电信运营商【移动、电信、联通】，第三方数据中心运营商【润泽科技】、【科华数据】。