老白干武陵酒核心反馈:
1、目前十亿规模,采用终端直控模式,渠道掌控力高,价格表现较强,走量大单品的顺价毛利可以做到20%以上,故省内已形成较好的势头及口碑,核心城市除常德外,在长沙的终端亦有较强表现,实际规模已近2亿,预计23年增速40%左右,未来三年整体预计复合增速25-30%左右,十四五预计20亿市场规模。
2、产能仍是限制发展的重要问题之一:
目前老厂区产能1600吨左右,销量基本也是1600吨,供销紧平衡(这也是价格表现较强的原因之一)。
新产区已建成5000吨产能,已有产能6600吨(22年已投料,但27年才可销售),未来仍有新的5000吨规划可新建,但由于资金预算等问题时间较长。
3、招商确实已在落地,已有部分终端完成签约,省外基本沿用终端直控模式,预计仍能保持较好的价格及渠道利润,实现较强推力。
结论:公司省内已经起势,走的也相对扎实,增长确定性较强,目前的主要受限问题有两个:
1、是产能和销量紧平衡,增长只能依靠提价或消耗老酒,半成品酒存量5000吨左右(有一部分是19、20、21年产的)增长空间受限。
2、采取的终端直控模式虽然掌控力强,价格好,但扁平化程度高,对业务员的要求较高,数量较大,公司在省外扩张的团队建设方面仍需加强人才储备。
华创白酒 沈昊
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