领导好，国企改革主线央企重组！以15-17央企重组为史，展望本轮机会。

领导好，国企改革主线央企重组！以15-17央企重组为史，展望本轮机会。

今年以来短短2个月时间内，国资委重要会议4次提到“优化国经济布局”，以及“央企需要在打造现代产业链链长上发挥领头羊作用”。我们认为在新一轮国企改革阶段中，央企国企为代表的“中国优势资产”有望通过专业化重组实现估值重塑。

2015年至2017年是第一轮央企重组高峰期，央企重组指数的最高收益率接近2.5倍，相对于全A和沪深300的超额收益最高分别达到30%和80%。作为2023年国企改革重要的方向，专业化重组、打造现代化产业链的“链长”央企值得关注。

 ✿从战略性新兴产业出发，我们梳理出6大方向16条重要产业链，建议关注：

1）新兴信息产业：信创、5G、网络安全、智慧港航；

2）高端装备制造业：数控机床、大飞机、高铁、高端农机；

3）新材料：化工新材料、稀土；

4）新能源：氢能源、国和一号、新型低碳冶金；

5）新能源汽车；

6）生物产业：粮食安全、中药。

具体上市公司名单详见朋友圈分享。

①“数字中国”与“国企改革”的交集：信创、工业互联网、网络安全、 5G等相关央企名单。

②过去7年跟踪梳理了98家央企&30多个省市国企股权结构、改革历程、财务全景数据库，若感兴趣，欢迎联系。

李美岑，财通首席策略。