亿联网络22业绩快报速评【天风通信团队】

亿联网络22业绩快报速评【天风通信团队】

事件：公司发布2022年业绩快报，22年实现收入48.29亿元，同比增长31.08%；实现归母净利润21.84亿元，同比增长35.15%，营收和归母净利润均处于此前预告中值以上。

我们观点如下：

扣非后，公司实现归母净利润20.64亿元，同比增长44.52%。单季度来看，22Q4实现收入12.69亿元，同比增长8.4%，环比增长3.8%；22Q4归母净利润4.07亿元，同比略微增长。

2022年，公司持续完善企业通信解决方案，提高核心竞争力，加大市场拓展力度，营业收入实现稳步增长。第四季度，由于理财市场波动且美元汇率走低，其对净利润增速的贡献低于前三季度。

短期来看，公司高度专注自身核心竞争力建设，在核心业务份额领先的同时积极发展新产品，持续保持优秀的经营效率！中长期来看，随着视频会议业务和云办公终端业务收入占比的持续提升，公司第二增长曲线确立的同时新活力持续注入。我们预计，23年、24年的归母净利润分别为27亿元、34亿元，对应23年22x，维持“买入”评级。

 ✿【天风通信团队】