【天风电新】大金重工调整点评-0227

【天风电新】大金重工调整点评-0227

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今日大金重工调整，主要系市场担心公司Q1业绩一般。

公司Q1业绩主要受到出口端出货确认的影响。近期公司已有1船单桩+1船连接段出口，其中单桩一船正常对应18根（每根按照3000吨计算），该部分对应5.4万吨，业绩贡献8000万+（保守1500元/吨净利），而确认预计要在Q2。

我们预计公司Q1出货13万吨（同增30%，环减41%），平均吨净利700元/吨+，同比有所下降，环比持平，由此预计23Q1归母净利润9000万左右，同增43%，环减55%。

全年海风最看好的方向仍是【海风出海】最强主线，塔筒（桩基）是当前出口弹性最大的环节，持续坚定看好【大金重工】（23年18X）。

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