【天风通信】一句话讲清楚? 数字经济? 投资逻辑和机会！

? 通信整体观点：22年通信行情为第二主业遇上赛道（风光储、智能汽车等）强贝塔，展望23年最大机会来自PE端修复机会，数字经济/云计算为主业受益最强主线，板块低估个股均有机会，业绩EPS端来自疫情放开恢复出口+国内经济回暖带动复苏驱动基本面向上趋势。

? 数字经济大方向要重视：1）党和国家高度重视；2）传统产业数字化打开广阔市场空间，且不依赖于外需，符合内循环大方向；3）数字化降本增效，有望再次激发工业领域活力。因此，政策、产业催化会很多。

? 数字经济4大投资方向环环相扣：1）数字经济首先要完善基础设施（新增东数西算/云计算、工业互联网重要内容，中兴、浪潮、紫光、润泽、旭创天孚等ICT基础设施为受益方向；2）数据：降本增效最终以数据为核心，数据要素化/资产化，运营商为受益方向；3）安全：体系要确保算力和数据安全，因此会驱动传统产业上电信天翼云为代表的国资云，运营商和相关安全标的（恒为科技、迪普科技等）为受益方向；4）核心技术攻关：配套的技术需要保证不被卡脖子（工业软件、操作系统、高端芯片、核心设备和材料）。