【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读

【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读

货币紧缩预期升温，市场波动加剧

1）买方大佬一句话观点：

Doubleline资本合伙人、“新债王”冈德拉克认为，高通胀、高利率环境下，美国经济将不可避免的“硬着陆”；2023年最大的风险不仅在于美国经济衰退，还取决于地缘政治局势

海外较多买方认为通胀下行路径将更为“陡峭化”，紧缩预期升温将进一步加剧市场波动

2）施罗德集团投资部分析师Valentina Romeo近期发表文章，提示欧洲能源危机存在“复发”风险。

一是类似于2022年的暖冬不会是常态，寒冬的卷土重来将提振欧洲对天然气的需求；此外，欧洲也无法像去年年初一样，获得来自俄罗斯的天然气供应

二是欧洲今年对天然气需求加大的同时，中国经济复苏对天然气的需求也将提高；新增天然气投产需要大约18-24个月才能落地，这将使天然气在较长一段时间处于供给短缺状态

三是在碳中和政策的影响下，资金将更多的流向可再生能源，这将制约液化天然气市场的增速；液化天然气产能增速不及预期将进一步加剧欧洲的能源供给短缺问题。