年后信创板块波动较大，尤其是近日，关于板块，一些看法与思考

年后信创板块波动较大，尤其是近日，关于板块，一些看法与思考

1. 关于节奏问题，行业有产业逻辑与投资逻辑之分，产业逻辑是因，全面替换是必然，且节奏不会慢，用不到2027年，最迟2026年；

投资逻辑是果，几个特点，1）中长期趋势向上；2）高度震荡，波动大；3）噪音大，不透明。因此，遇到宽幅震荡要冷静，逢调必加；

2. 关于“传闻”问题，信创有许多所谓zb“传闻”，比较难证实/伪，也比较难把握和犯错，从超短期博弈角度，是有意义的，但对市场弊大于利，从三年跟踪经验来看，每次“传闻”一出，市场波动都会加剧，徒增热闹和焦虑，往往并非买入良机；

3. 关于投资建议，观点很明确，20大后，拨云见日，强央企，竞华为，两条主线，大市值以  48884184512458-#中国软件、 # 太极股份等 主导，小市值高弹性以   88885185214522-#海量数据、# 神州数码等 主导，建议在每次调整时买入，有“消息”时审慎，不依赖“传闻”，站中期角度决策。

最后，考虑20大后一系列动作和变化，坚定判断：信创新周期正在启动，行情远未结束，调必加，

央企线： 中国软软、太极股份、中国长城、深桑达、*景嘉微等

华为线：海量、神码、卓易等

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