【华泰社服】海底捞22年预计归母净利润13亿，超预期

海底捞发布盈利预告，预计22年实现收入346亿，归母净利不少于13亿，剔除要约回购受益3.29亿，经调整归母净利为9.71亿（净利率3.2%），同比大幅扭亏。1H22中国大陆餐厅翻台为2.9，假设门店数和客单价保持不变，我们测算22年对应单店日销为7.8万，翻台为3.21（假设实际营业天数300天）。

其中，2H22实现收入177.88亿，环比+5.8%（测算得下半年对应单店日销为7.9万，翻台为3.25），实现归母净利15.66亿，环比转正，归母净利率8.8%（vs19年7.8%），啄木鸟计划成果显著。

根据特海公告，特海国际22年实现收入38.50亿人民币，净亏损2.48-3.11亿人民币（人民币：美元=6.9：1）