【天风金属】关于宜春锂矿停产的些许消息

【天风金属】关于宜春锂矿停产的些许消息

1、 真的停产了么？起因为何？

根据我们与宜春当地上市/非上市公司的沟通，因2.14一篇披露宜春乱采云母矿的文章被高层关注，今日高级别督察组已进驻，上市公司口径确认宜春当地矿山已经停产。（实际上在开年后的两周，省级已经在倒查乱采矿的情况，我们上次汇报时也有提及，开年后矿山均未复产）

2、 会停多久？

目前难以判断，企业反馈主要是查盗采手抓矿的问题，据某本地上市公司反馈，正常情况两会期间也会停产，如果速度快的话，两会之后可以复产。

3、 影响多少产量？

宜春不完全统计月度产量接近1-1.2万吨LCE/月，对应影响全球10%总产量。（永兴2500、南氏2000、江特1000、飞宇2000等），如果最乐观假设停产1个月，对应1.2万吨LCE（正好把上游的累库消化掉）。

如果悲观呢？历史上看中国最悲观的矿业禁采来自17-18年赣州稀土矿，当时赣州总计停采3年，直到新的环保的分离技术出现，但考虑此次主要因素不是环保而是盗采，并不能相提并论）

需要注意的是，C江西矿进展本已延期，如果停产持续时间较长，锁20万锂价订单恐难以完成。

4、 后续价格怎么看? 

情绪端今晚无锡盘已有显著反应，但落在产业实际供需，3月虽然下游排产看到环比30-40%的显著提升，但上游锂盐销售口仍偏悲观（无论是长单短单，2月末一定会签订3月的销售运输计划，但根据今天产业的反馈，情绪仍然较差）。当前最关键的问题，是锂盐有价无市，下游除了裕能等头部企业恢复采购外，大部分正极材料企业仍拒绝买锂。【宜春停产事件会不会促使正极材料恢复正常采购？是判断短期价格能否止跌的最关键指标。】

5、 股票怎么看？— 情绪将带动股票反弹

参考22年锂矿行业江西铊事件&加拿大禁止中资企业收购，短期维度锂矿股将强势反弹，股票能否持续的核心仍是1）排产复苏。（已经看到）2）锂价何时止跌。（正极厂如果还不出来买锂，锂价仍将继续下跌），后续持续关注。