民生银行交流：经营目标、不良处置、小微/地产/城投风险、资产/资本新规影响 -2023.02.21【中泰银行】

民生银行交流：经营目标、不良处置、小微/地产/城投风险、资产/资本新规影响 -2023.02.21【中泰银行】

1、 经营目标：23年开始进入持续增长阶段，实现贷款双位数增长（新增贷款投放预计达4k亿、去年1k左右），一二季度分别计划投放40%、30%。

2、 负债成本：21年至今结构存款压降90%，22年下半年继续调整高定价对公存款。整体存款占比逐步提升，零售投资回流、对公结算存款回暖都有利于降成本。

3、 战略客户新打法：总行行领导每人亲自对接十几户战略客户，在跨条线跨区域、综合服务方面更高效。对公增长主要靠战略客户，前期积累的上下游企业在23年将有较大红利释放。

4、 小微客户：做小微15年余额7000亿，线下团队4000人，针对小微，现在线上线下、对公零售齐发力，线上户均10万，带动小微户均从160到140/150左右。不良和生成明显下降。

5、 整体不良：过去三年每年核销1000亿，历史包袱接近尾声，23年处置规模会下降。

6、 地产风险：22Q3关注率上升主要是地产，地产单个项目金额大，一旦出风险影响大。保交楼方面，地方政府责任逐渐压实，配套资金没有完全到位的原因有三点：一是存量项目需要三方认定资产负债缺口；二是专项和配套资金进去以后，回款怎么分配，要有明确方案；三是配套资金进去的综合收益如何。整体看，风险最高的时期已过，但配套资金入场仍需要时间。

7、 城投风险：民生城投敞口一直稳定向下，低层级城投不介入，高层级一事一议，并且这块拨备计提充足，不会有大的冲击。

8、 资本新规影响：民生持有次级债很少，交易账户短期会持有一些。基金以定制居多，已经按照穿透执行。穿透是考核时点性的指标，有操作空间。