【民生电新】中电建26GW项目集采供应商确定，国内需求持续向好

【民生电新】中电建26GW项目集采供应商确定，国内需求持续向好

■2月20日，中电建2023年度光伏组件、逆变器集采项目入围公示，本次集中采购容量均为26GW。组件方面，三个包件共25GW P型单晶组件（均价1.70元/W）和1GW N型组件（均价1.76元/W），共16家企业入围。逆变器三个包件，分别为6GW的集中式逆变器与16+4GW的组串式逆变器，共有13家企业入围。

■产业链中枢价格持续下行，需求快速起量。硅料厂的新增投产于23年内陆续投放，产量将逐季攀升，硅料价格短期波动不改下行趋势。硅料带动产业链价格下降从而刺激光伏装机的逻辑正在演绎，且从目前招标的情况来看，组件均价维持在1.7元以上，预计在硅料价格下降后组件厂的盈利能力或将有所修复，有望迎来量利齐升。

■投资建议：原材料压力终将松动，全球光伏需求持续向好，新增装机将维持高增速；底层逻辑不动摇背景下，主链电池技术快速迭代、辅链新产品积极推出，当前光伏度电成本暂不见底，转换效率暂不见顶，行业景气度有望持续升温。持续看好【一体化组件】、【深度受益海外光储需求高景气的逆变器】、【有新品+市占率提升逻辑的辅材】、【电池片新技术迭代】等环节。

■风险提示：下游需求不及预期；原材料价格波动超预期等。

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