【财通电新】振江股份：风光同步出海，锁定优质客户

【财通电新】振江股份：风光同步出海，锁定优质客户

#风电定子段、转子房锁定优质客户 公司风机定子段、转子房等钢结构产品锁定海外西门子、Enercon、GE的龙头优质客户，份额稳定在60-70%。#量：份额稳定扩产增量 当前产能1000台套对应收入体量18-19亿元。后续4期产线扩产可新增200+台套产能，覆盖15MW以上海外大机型，新增产值超10亿。#利：毛利修复汇率脱敏 公司谈价基本以30%毛利为指引，22年受汇率大幅波动影响，造成约8kw汇兑损失。目前改为人民币结算，预计毛利率显著修复。同时23Q1排产已经打满。

★#光伏支架海外建厂 公司光伏支架国内为阳光、正泰固定支架优质供应商，海外锁定Nextrracker等优质客户，供应跟踪支架。美国厂址2.6万平米已经确定，预计22Q3投产。全年预计国内7-8亿收入，海外4亿收入。

✿#原有紧固件修复+远期多点布局，传统紧固件逐渐修复，公司全年约4亿收入，对应光伏风电及重卡应用场景。远期布局方面，公司锐意进取，依托核心客户西门子，开发风电滑动轴承，两种样品有望于年内开始测试。漂浮式海风浮体方面，公司有参与法国相关项目，可能2025年开始每月少量交付，当前已开始推进码头资源获取。我们预计公司23/24年实现收入3.2/5.1亿元，对应PE 17.8x/ 11.2x，建议重点关注。