【西南机械】诺力股份（603611）：强烈推荐，看翻倍空间

叉车（营收占比约50%）：1）公司是轻小型手动搬运车全球龙头，连续多年位列国内电动仓储叉车销量前三名，2021年市占率为18.3%，轻小型叉车板块保持稳定增长。2）近三年大型叉车销量复合增速近40%，2023年拟成立子公司独立负责大型叉车业务，大幅提高大型锂电叉车产能，大型叉车将保持高速增长，带动叉车板块稳定快速增长。

智能物流系统（营收占比约50%）：1）智能物流系统需求旺盛，公司子公司中鼎集成和法国savoye均是国内外领军企业，自制核心软硬件构筑核心竞争力，持续稳定获取订单，截至2022H1，合计在手订单62.6亿（2021年营收30亿）。2）中鼎集成管理层梳理完毕，聘任全球第二大智能物流系统集成商德马泰克中国方案管理部高级总监杨天彪担任总经理，加大管理层及核心骨干激励力度，团队战斗力更上一层；法国savoye已经完成对管理层及核心骨干的股权激励。充足的新接及在手订单，持续完善的内部管理，2023年智能物流系统将进入利润释放期。

投资建议：坚定推荐，具体情况欢迎交流。