?【东北证券数字经济团队行业周观点20230220】

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✿总体观点：强烈看好2023年全年数字经济板块的机会，多重复苏因素叠加，板块收入、业绩、估值均有向上弹性。重视Q1机会，细分行业角度看好金融IT、信创、数据要素、智能制造等方向。

市场机会分析：

#AI：整体调整符合预期，短期回调后继续上攻，后续关注AIGC成果爆发带来的算力瓶颈&细分应用

ChatGPT所具备划时代意义，象征着AI从2017年海康为代表的巨头时代正式走向普惠时代。我们预计ChatGPT很快将面临一系列等问题，叠加获利盘丰厚，近期符合我们预期有所回调。但我们坚定看好中长期AI的未来发展和短期的行情持续，回调后我们建议从四个角度寻找AI投资机会，重点关注2&3：

 ✿自主算法：通用大模型的技术难度、数据体量和成本投入决定了注定是巨头的游戏，关注 15552822525522-#百度及# 科大讯飞；

 ✿算力瓶颈：目前有人认为AIGC对实际算力拉动不多，但我们认为需要关注AI即将带来大量新应用新场景以及海量的存储需求，以ChatGPT为代表的文本类生成AI火爆的同时，图片类生成AI和视频类生成AI也逐渐打磨成熟，未来可能会出现海量的由AI自动生成的“AI作品"，带动存储等IT资源需求进入新周期；除服务器 48884144848848-#浪潮信息# 中科曙光外，GPU 88885155858852-#景嘉微，AI芯片# 寒武纪，同时关注IDC#数据港；

 ✿细分应用：AI弹性受益主要集中于传媒类公司、工具类、细分应用公司，建议关注游戏类公司以及 51112822121124-#拓尔思# 万兴科技

 ✿海量数据：#海天瑞声

#数据要素行业：临近两会市场预期加热，关注各地项目落地进展

临近两会，市场预期即将推出数字经济&数据要素相关政策。我们建议投资人淡化相关政策预期，更多从产业进展角度进行中长期布局。2023年行业进入落地试点关键年份，部分公司作为有标杆案例的先行者一定能享受到第一波红利。2023年以咨询项目进行落地验证，2024年进入大规模投入建设收获期。

 ✿建议关注：

 88885418842522-#易华录# 人民网 48884142124518-#深桑达A# 云赛智联 88885154145212-#中国联通# 每日互动#山大地纬

#信创：关注华为软件机会

参见之前观点