【安信国际TMT】运营商板块持续走高，云业务发展给业绩增长带来更多确定性

【安信国际TMT】运营商板块持续走高，云业务发展给业绩增长带来更多确定性

今日运营商板块集体大涨，移动、联通、电信均涨超3%，在三大运营商持续发展产业数字化业务的背景下，运营商云收入快速崛起，2022H1移动云、联通云和天翼云（电信）的收入分别达到234亿元、187亿元和281亿元，同比分别增长104%、143%和101%，其中天翼云的规模最大。

运营商云在近年来得以快速发展有几方面的原因：1）运营商的网络基础资源覆盖全国，使得运营商可以下沉到中小市场，提供属地化的服务；2）运营商拥有国资背景，相比于互联网云厂商，政企更可能选择运营商进行合作；3）运营商的数据中心数量相对充足，覆盖范围更广，供给端方面不会出现明显的缺口。

但是和互联网云相比，运营商云的技术优势不足，还有一定的改善空间。运营商如果能够持续加强软件研发能力，未来云业务将带来可观的增量。

此外，在波动的市场背景下，资金将更青睐业绩稳健、派息率高的板块，而运营商板块正是具有高股息的特性，相信随着云业务的持续发展，业绩也将持续稳健的增长。

我们在金股组合中为大家推荐了中国移动941，在去年的金股组合中也多次跑赢市场，后续可持续关注三大运营商。