【东吴电新】22年美国组件进口95.5亿美元，同增51%，12月进口14.3亿美元，超预期！

【东吴电新】22年美国组件进口95.5亿美元，同增51%，12月进口14.3亿美元，超预期！

#美国组件进口连续高增、12月组件进口创新高、超市场预期。22年12月美国组件进口14.3亿美元、同比+316%、环比+18%、全年累计进口95.5亿美元、累计同增51%。22年12月组件进口4.02GW，同比+207%，环比+24%。全年累计进口33.1GW，累计同增29%。22年12月组件进口价格0.355美元/W，同比+36%，环比-5%。22年12月晶硅组件进口11.9亿美元，同比+307%，环比+15%，全年累计进口76.4亿美元，累计同增53%。22年12月晶硅组件进口3.3GW，同比+208%，环比+20%。全年累计进口26.3GW，累计同增27%。22年12月晶硅组件进口价格0.360美元/W，同比+32%，环比-5%。22年12月光伏并网备案量73.85GW，同比+44.4%，环比-0.6%。

#观点重申：美国扣留组件逐步获释、高价格高盈利市场带来利润提升。22年6月拜登提出东南亚进口组件两年内暂不征收双反税，中国企业重新对美出货，8月起美国到岸组件量开始连续增长。UFLPA涉疆法案限制逐步放松，已渐渐摸索出美国清关流程，使用海外硅料生产的组件可顺利通行。美国市场组件供给增加，需求全面释放，我们预计美国23年装机有望达40gw+，同比80%+。美国是高价格&高盈利市场，组件公司将充分受益。同时光伏装机向好叠加储能渗透率继续提升，支持储能装机继续爆发！美国ITC税收抵免延长10年并提高抵免额度，首次将独立储能和户储纳入补贴，超市场预期。我们预计今年美国储能新增装机或将达到40gwh以上，同增100%+。

重点推荐：继续强推美国光储产业链：逆变器&储能（阳光电源、德业股份、科士达、固德威、锦浪科技，关注盛弘股份、科华数据、科陆电子），组件（晶澳科技、隆基绿能、晶科能源、天合光能、关注阿特斯），微逆（禾迈股份、昱能科技）跟踪支架（关注意华股份、振江股份）等。

→风险提示：政策不及预期，竞争加剧等

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