【申万宏源计算机】广联达22年业绩快报：造价坚韧，施工Q4受疫情影响

【申万宏源计算机】广联达22年业绩快报：造价坚韧，施工Q4受疫情影响

广联达发布2022年业绩快报。公司营业总收入65.87亿元，yoy +17.22%；实现归母净利润9.63亿元，同比增长45.67%。

造价：持续坚韧。造价收入47.73亿元，yoy +25.16%；签署云合同39.01亿元，yoy +25.84%。云业务持续坚韧，2022年增量业务来自，数字新成本业务，前三季度已实现规模化收入，预计2023年持续高速增长。

施工：疫情影响，Q4受挫。施工全年实现收入13.22亿元，yoy +9.66%。数字施工业务着力推进头部客户和重点项目的深度经营取得良好效果，新增项目和客户数量快速增长，前三季度施工收入yoy +32.46%，Q4受到疫情影响，交付递延，收入回落，影响全年及整体增速。

设计：全年实现收入1.2亿元，yoy -7.91%。2022年，建筑设计客户整体现金流紧张，影响了公司设计产品的市场拓展和销售节奏，下半年公司陆续发布数维房建设计产品集和数维道路设计产品，数维设计业务产品矩阵已完善，2022年商务验证顺利，预计2023年为产品落地期。

维持“买入”评级。维持23-24年盈利预测，预计2023-2024年收入为78.80、92.94亿元，归母净利润为14.08、17.73亿元，对应PE为53X、42X。