成都银行22年业绩快报：疾风知劲草

营收同比13%、利润同比28%，拨备覆盖率站上500%，均略超预期，也为23年业绩奠定了基础。

预计23年主要业绩特征：双位数营收继续领跑行业，ROE保持行业最高。几个重要支撑：1）息差管控得力，一季度按揭重定价一次性影响后（预计5bps）企稳；2）信贷需求旺盛，规模同比多增，息差稳+规模大是以量补价成功、有效支撑营收的必备条件；3）非息规模小，负面影响小于同类银行；4）资产质量非常好，地方债风险更不用担心。

行业最高的ROE、最快的营收增速之一、区域beta+经营管理alpha非常清晰，年初至今因为没有增量信息，跌幅最大，当前仅0.77倍23年PB。现在增量信息来了，业绩强劲趋势好，依然是基本面最好最明确的银行。白纸黑字的扎实业绩是战胜预期博弈最有力的武器，当前估值与行业最强的基本面严重不匹配，迫切需要修复！