【中信建投金融工程丁鲁明团队 每周思考第515期】 《多维度共振变盘，短期建议关注风险》20230219。主要结论：

【中信建投金融工程丁鲁明团队 每周思考第515期】 《多维度共振变盘，短期建议关注风险》20230219。主要结论：

上周市场上半周延续上行，个股交易活跃，与我们上周观点一致，但在周四盘中冲击3000点后，技术面与消息面共振迎来快速调整；

基本面上，美国物价数据披露后，市场对美联储加息预期再回升，美债利率再度回归3.85%水平，重申年度策略报告观点，上半年看3.5%-4.0%波动，当前水平再度进入配置价值区间，可适度增配；上周最大消息面事件来自中方对美两军工企业展开制裁，信号意义明确，也与我们年度策略报告中对今年中美关系继续博弈的基本情景假设一致，再度重申对进出口相关企业的负面影响，资金偏好将在中期持续转向内需板块，或也将令当前的2月风格行情提前结束；

技术面上，各宽基指数构筑双头结构，后续短期调整或将延续，建议适度回避；

主板择时观点：在1-2月的业绩真空期，突发中美企业制裁消息，春节反弹面临消息面和技术面双重考验，中期仍将强化国内结构行情即内需相对风格的持续走强，建议高度关注，短期建议顺势减仓至中等仓位观察，地产及消费链建议重启中期关注；

中小市值板块择时观点：2月传统强势行业遭遇突发消息面冲击，考虑到两会临近对国内地产消费板块的预期支撑，需要考虑2月中小市值脉冲行情提前结束的可能，同样建议在下周上半周择机减仓至中等仓位，市值风格方面转向均衡；

本周中信一级行业热点（短期周频趋势模型等权组合）：食品饮料。

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丁鲁明 13524701863