【申万宏源tmt-周230219】

【申万宏源tmt-周230219】

?周观点

?电子: 观点同上周。

?其中，半导体：短期调整不必多虑，建议持续关注长周期配置的模拟芯片板块和半导体设备的复苏机会

1.看好模拟芯片；行业存量市场替换空间广阔，看好长期成长机会；模拟芯片当前国产化率较低；同时模拟芯片公司积极扩充下游覆盖度，陆续切入新能源汽车等领域；各国产公司积极扩品，陆续推出DCDC/隔离/ADC/DAC等高端模拟芯片；

2.半导体设备从举国体制以及政策催化角度有望迎来反弹机会，同时关注光刻机新股带来的板块行情，建议持续关注

✔标的：创耀科技、立讯精密、东山精密、沪电股份、安路科技

✔其他半导体：圣邦股份，纳芯微，澜起科技，必易微，北方华创，广立微，茂莱光学（拟上市），福晶科技等；

?通信: AI主线扩散以后，运营商与ICT设备商亮眼表现，其中ICT核心受益于AI算力和流量的增长，中国电信为代表的运营商则更新了在AI平台及大模型技术的近况，是上一轮数据要素后较重要的产品力变化。

此外，控制器、企业通信为代表的科技出海，智能化赛道的工业环节，国产替代的连接器板块继续有低估修复机会。近期IDC板块也开始较多讨论供给侧出清节奏与需求弹性。

✔标的：中国移动、中国电信/联通、宝信软件、亿联网络、维峰电子、瑞可达、锐捷网络

?计算机:上周计算机指数上半周上涨，和下半周回调，均为ai为主。“盈亏同源”，该景气赛道前景光明，但短期可以增加“自下而上”成长公司。根据轮动规律，白马公司即其中亮点。尤其今年国内外疫情差旅出行环境，导致部分it公司额外高增。

✔标的:深信服，石基信息，纳思达，hkws，恒生电子，英方软件，中航信，德赛西威 

✔其他：金山，广联达，讯飞，中控技术，中科创达，用友网络等

?互联网传媒：同上周。

✔标的：腾讯控股、芒果超媒、三七互娱、吉比特、昆仑万维、网易、快手