【天风商社食饮】卤味系列调研-煌上煌&绝味西北加盟商

【天风商社食饮】卤味系列调研-煌上煌&绝味西北加盟商

【煌上煌跟踪调研】

春节销售：23年春节相较于22年春节，总体金额上涨，单店金额个位数增长，单店恢复到19年八九成，江西市场恢复得更好，江西预制菜份额大，量增明显。春节期间，江西南昌有家店突破历史销售记录，单店可以做到27-28万。

开店计划：22年开店1040多家，关店1300-1400家，其中正常关店300家，其余是受疫情严重导致的非正常关店。“千城万店”战略不变，争取23年底有4800-5000家，预计23年开店1200家，其中江西180家左右，广东、福建200家，重庆150家，江浙沪100家，陕西140-150家，山东150家以上，预计关店200-300家。目前加盟商1700多个，平均一个加盟商开2-3家店，以后带店率会提升。“母子商店”导入到商圈，商圈开店成本30万，社区20万，子店更便宜，能快速提升加盟商、经销商的投入产出比例。

生产基地：疫情期间在拓展生产基地，目前10个深加工和1个初加工基地，初加工基地已经开建了，把屠宰加工地迁到了江西丰城，已经存在的基地有江西、广东、福建、辽宁、陕西，在建的有浙江、重庆，海南也会新增一个，山东在筹划中。

成本端：22年出现异常变化，天气炎热导致鸭苗死亡，鸭副价格猛涨，22年底价格回落，23年春节因屠宰场提前关门，库存消化较快，价格又上涨，预判2月底或3月份鸭副价格会回到合理位置。

净利率：19年加盟商净利率10%以上，目前处于恢复期，要低一些。

门店类型：社区、街道店50%左右，高铁、机场20%，商超综合体20%-30%，特通渠道及其他10%。未来重点发展高速门店，疫情过后高铁、机场可以扩店。

新零售：疫情期间线上投入大，疫情后客户端购买的频次和人次都增加了，23年会持续投入抖音和快手。21年线上占比8%，22年15.2%，23年预计基于门店的线上零售达到30%，若包含电商板块预计35%。

【绝味西北加盟商】

■整体销售：西北区域，出货方面，23年1月379家门店合计出货1070万元，22年1月358家门店合计出货785万元，单店营收实际不及预期，因为23年1月包含了整个过年高峰期。22年2月截止目前合计出货不到500万元，22年2月出货1291万元。门店方面，23年春节高价款产品销售不佳，走量产品销量占比明显提升。同时，23年春节客单价下滑，19-22年春节客单价70-80元，23年春节只有50元+，省会城市消费力下滑。

■分店型销售：交通枢纽店23年春节较19年春节差很多，兰州火车站日均单店销售额疫情期间只有疫情前正常水平40%-50%，23年高峰能到60%-70%，主要系其他绝味新店分流影响。核心商圈店，基本和疫情前水平持平。省会城市一般商圈和社区店，大概是疫情前9成以上，疫情期间部分门店远超正常水平，主要系大连锁疫情期间能够正常营业。县级市场和下沉市场，基本能达到19年正常水平。分线级看，三四五线城市平均单店营收高于省城，西北子公司1月省会城市社区店日均单店销售额1800-2000元，下沉市场基本2300-2400元，主要是下沉市场门店优先开在核心商圈，

■价格情况：2022年以来鸡副和鸭副大幅涨价，绝味三次涨价。鸡爪调价前58元，现在73元，鸭肠和食管等产品原材料涨价幅度大，性价比变低。绝味一般涨价后不会再降价，未来要考虑顾客消费意愿的问题。

■拓店政策及目标：23年政策比疫情期间明显少。2018年有开门红政策，Q1核心商圈新店最高补贴50%装修费；疫情期间主要是逆势扩张政策，鼓励加盟商拿交通枢纽店。2019-2022年开门红政策，Q1开店平均可获得3-5万元补贴，23年回到之前的5000元补贴。目前绝味在省会城市和一二线城市饱和度接近90%，回本周期2年以上；未来重点是下沉市场，回本周期一年半以内。23年西北公司拓店目标为年度门店净增12%，主要开在下沉市场。目前下沉市场加盟商拓店意愿强，开店补贴减少但盈利能力未减少，且如果形成区域垄断经营能够谋求更高收益。

■廖记情况：目前单店模型可能还在打磨中，初始投资和投资回收期都比较高，同时，廖记SKU多因此需要更大的展示面和更多的操作人员，非标产品现场操作亦降低门店运营效率。廖记单店模型优化思路：其一，产品缩减到可控范围；其二，保留双门面模式，提高坪效。廖记覆盖客群比绝味宽泛，有些绝味没法做的点位，廖记的模型是可行的。

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