领导，关注一个市场未发掘的AI芯片电源方案独供公司

领导，关注一个市场未发掘的AI芯片电源方案独供公司

铂科新材：22年芯片电感2000万收入，今年翻倍，最终用户就是#英伟达。作为公司第二成长曲线，23、24年预计保持每年翻倍增速——算力往上走，高性能GPU供电需求更大，传统的铁氧体芯片电感难以满足要求，#英伟达 和ADI MPS致力打造的新一代供电方案将采用公司的合金软磁产品完成（目前是独家供应商，毛利率70%，3颗料号导入英伟达，后面还有10+颗将逐步导入）。

除此以外，AMD、intel也是公司芯片电感客户。（行业需求基本来自算力芯片大客户，小客户没必要也没能力应用金属软磁方案）

国内和海外加速建设的大功率直流充电桩也必须用金属软磁粉芯，车+充电桩占比公司22年营收约15%，23年也会提升。

光伏22年占比60%，23年分布式光伏市场增长预期20%+，但高单价新料号的推出和公司在集中式光伏高端场景的突破，会让公司高于行业增速成长。

23年利润约2.7亿，yoy +40%，PE 37x算是底部区间，管理层应该短期不会减持了。不管是我们一直强调的公司长期能力、优沃的赛道卡位，还是短期安全边际，我认为都还足够，领导多关注哈

华安电子胡杨