简评节后的卡车销售情况：

1、环比连续两个月大幅改善，越接近终端越明显（终端订单好于车企接收的经销商订单，再好于批发销量），品种较少的零部件库存低（比如发动机）在订单环比改善的情况下，必须开足马力准备生产。

2、为什么需求能起来？更新销量=保有量*更新率，2022年重卡国内批发量*单车运力跌回2004年，十年难遇的大机会，更新率的弹性远大于GDP的弹性。

3、卡车股处于周期的低位、预期的低位，25年前后销量或再创新高，看好版块的大机会（详见23年投资策略），有阿尔法的公司弹性更大（比如福田汽车、中国重汽），一季报可以期待，但趋势的拐点更值得珍惜。